下周A股重要看点：证监会突发新规！涉及两类股被主力大幅加仓！

在今早《A股重磅资金报告：关键时刻证监会强势发声！周五主力疯狂抄底！》一文中，旌扬和大家聊到了本周A股市场冲高回落，且亏钱效应非常严重的根本原因。即三大路主力资金中，只有游资5个交易日都在单边加仓，但买盘又不是太强。更重要的是，主动基金以减仓为主，被动基金则处于蛰伏状态。

而在本周末，消息面上又发生了不少大事！其一，特朗普表示，要空袭伊朗石油出口枢纽哈尔克岛，作为回应，伊朗军方也威胁要袭击与美国有关联的石油目标；其二，证监会研究部署贯彻落实全国两会精神具体举措，将发布实施深化创业板改革方案，加快优化再融资机制；其三，AI代理或加速替代岗位，美软件高管称毕业生失业率很容易升破30%！

这些消息肯定会对下周A股市场格局产生直接影响，那么哪些板块将会是下周A股市场的核心主线热点呢？

在综合了市场消息面、基本面、资金面与技术面后，旌扬认为下周A股市场的热点结构仍然不会发生太大的变化，还是顺周期和科技的双主线结构。只不过在科技股中，市场对龙虾AI的相关细分关注度会有所提升！

一，顺周期：美伊冲突继续升级，国际油价上涨成重要推手！

去年下半年以来，全球大宗商品价格就开启了上升趋势，国内外资本市场也迎来的顺周期大年。尤其是今年一季度，美股因AI颠覆和AI泡沫担忧加剧震荡，HALO交易火爆全球，这就进一步提高了顺周期板块对各路资金的吸引力。

今年2月底美伊冲突爆发，国际油价一飞冲天，作为“大宗商品之王”，原油的影响力正得到淋漓尽致的展现。

据旌扬观察，最近一两周，国际油价快速上涨，在拉升石油化工产品成本、价格的同时，也打破了原油与其他能源产品之间的比价关系，进而引发了整个能源市场和不少商品价格的大幅上涨。其中，焦煤焦炭、棕榈油、菜籽油、大豆油等农产品，塑料、甲醇、尿素等化工品都有明显异动。这也是支撑A股顺周期主题中短期连续走强的主要动力！

下面，我们先来看看近期有哪几类大宗商品开启了上行趋势！

1、能源：近期国际油价、天然气、煤炭价格都出现不同程度上涨，尤其是被伊朗封锁的石油和天然气。以天然气为例，随着霍尔木兹海峡的航运停滞，叠加全球最大LNG生产商卡塔尔能源宣布遇袭停产，全球天然气价格随即进入飙升状态。3月头两天TTF天然气虽然已经暴涨90%。

2、化工：近期氨纶、钛白粉、硫磺、氨基酸、染料、环氧丙烷、石脑油、丙烷、丙烯、聚酯产品等诸多分支全部开启了上行趋势！尤其是石化类的产品，短期涨幅巨大。据旌扬周中披露，本周国内聚酯瓶片已报价8900元/吨，较上周上涨28.06%。除此之外，本周国内油制聚丙烯工艺的理论利润虽较上周提升约200元/吨。

3、有色金属：近期金属钽、金属铝、金属钨、稀土等，近期一直处于上行趋势之中。其中，金属铝价格与天然气价格波动密切相关。近日，LME铝价在巴林铝业集团（Alba）遭遇不可抗力事件之后创下自2022年以来的最高记录，每吨报3375美元/吨。巴林铝业宣布遭遇不可抗力，将影响其供应合同履行。

4、化肥：近期尿素、磷肥、氮肥等价格持续走强，也和伊朗封闭霍尔姆此兹峡密切相关。公开数据显示，全球约三分之一的尿素出口来自海湾地区。而全球前十大尿素出口国中的卡塔尔、沙特和伊朗，其出口实际上都被困在了霍尔木兹海峡内侧。对此，有业内分析指出，氮肥价格可能翻倍级上涨，磷肥价格将较当前水平上涨50%以上。

大家从旌扬上文分析不难看出，近期不只是个别商品价格在上涨，而是多个大类商品集体走强。尤其是与中东地缘政治相关商品，进入3月后都出现了井喷大涨。而在A股市场中，顺周期板块中短期最强支撑就是对应大宗商品的价格。只要商品价格不转弱，个股的股价就不会太差。

结合近期的交易数据来看，过去1个多月以来，顺周期主题多个细分板块都有被主力机构加仓的迹象。其中，化工是被买入最多的分支，有超过25家公司被主力机构大幅加仓；排在第二位的是有色金属，有23家公司被主力机构大幅加仓；排在第三位的是油气开采，也有19家公司被主力机构大幅加仓。

就本周而言，化工也是主力机构和游资唯一合力加仓的方向。除此之外，游资还中幅加仓了化肥板块；机构则小幅加仓了同属于顺周期板块的港口航运。

二，人工智能：龙虾AI重新激活市场兴趣，主力机构大幅抄底！

最近几年以来，人工智能一直是全球资本市场关注的焦点，同样也是A股市场中各路资金最为青睐的投资方向。不过由于不少个股中长期累计涨幅较大，板块估值水涨船高，导致投资者对AI泡沫的质疑声也越来越大，这已经成为近期美股震荡加剧的主要原因之一。

不过随着龙虾AI爆火，再一次激活了AI应用对AI算力的巨大需求，这将在很大程度上打消投资者对AI泡沫的担忧。下面，我们还是先来看看近期与龙虾AI关联度较高的几个重要利好：

1、近日，OpenClaw引发“龙虾热”，深圳、佛山、无锡、常熟等多地密集出台支持政策，真金白银鼓励“养龙虾”。有知情人士透露，英伟达也计划推出一个名为NemoClaw的AI智能体开源平台，该平台旨在允许企业将AI智能体部署于自身工作流程，代替员工执行具体任务。

2、腾讯云智能体开发平台宣布自2026年3月13日起调整部分模型的计费策略，涉及GLM5、MiniMax2.5、Kimi2.5等模型将结束免费公测，步入按量计费时代。

3、近日，工信部办公厅发布关于组织做好2026年度城域“毫秒用算”专项行动的通知。2026年度拟在50个地区开展城域“毫秒用算”专项行动，提升算力高效运载能力，推动算网融合发展。

4、根据最新监测数据，在刚刚过去的一周，中国大模型的周调用总量达到4.19万亿Token，较前一周大幅增长34.9%。相比之下，美国大模型的周调用量为3.63万亿Token，环比下滑8.5%。这是继此前一周之后，中国大模型调用规模再度超越美国。

5、3月11日，国家超算互联网宣布面向平台的全体OpenClaw用户，免费发放每人限时2周总计1000万Tokens额度。同日，超算互联网还公布了OpenClaw的Token续购价格：0.1元/百万Tokens，较市场均价有一定降幅。

不难看出，近期与龙虾AI相关的利好非常密集。上到中央部委和地方政府出台的各类产业政策，下到国内外互联网大厂在AI智能体上的各类布局等。这些利好集中落地，重新激发了各路资金对AI应用和云计算的关注度。

据旌扬观察统计，过去1个多月以来，AI应用主题中有33家公司被主力机构大幅加仓，是这段时间主力机构买入最多的板块。而今年春节之后，由于云计算提价，云计算板块内也有5家公司被主力机构大幅加仓，说明主力机构已经开始将视线转移到新的分支上来。

就本周而言，AI应用在冲高回落的过程中被主力机构大幅加仓，买入量要超过化工，是本周主力机构买入最多的板块。不过本周主力机构并未加仓云计算，还有减仓动作。游资本周没有加仓和减仓AI应用，但却大幅买入了与云计算高度关联的算力租赁。

从上文分析可以看出，顺周期和科技股，基本面上的投资逻辑非常清晰，且近期板块消息面利好不断，主力机构和游资都有加仓动作。在这种情况下，这两类股中短期的交投活跃度都不会太低。那么接下来，旌扬再从技术面上和大家聊聊这两个板块下周的操作节奏！

顺周期：以近期主力机构买入最多的化工板块为例，近期化工板块指数依托10日线稳步震荡上行，是少有独立于大盘持续走强的板块。所以只要板块指数不破10日线，中短期趋势就不会松动。到本周五收盘时，化工板块指数冲高回落，收在5日线之上不远的地方。下周初只要波动幅度不大，都可以考虑跟进。但如果出现大幅拉升，则需要等调整再低吸；如果出现回调，不破10日线，问题就不大。

人工智能：以近期主力机构买入最多的AI应用为例，本周一和本周二，AI应用主题快速反弹，但本周三到本周五则出现大幅冲高回落，板块波动幅度明显超过A股大盘。中短期来看，板块指数处于宽幅震荡形态之中，中期支撑位在60日线附近。而到本周五收盘时，板块指数已经跌至60日线下方，同时向下偏离5日线超卖。下周初，只要板块指数重新收复60日线，不破坏中期趋势，就可以考虑低吸。但如果大幅向下跌破60日线，导致中期趋势松动，就需要继续观望。